事情：公司发布了重要的公告，拟以自有资金 1.148 亿块钱收买钰大半导体南通有限公司 28.7%股权并签署《股权转让协议》。买卖完成后，公司将持有标的公司 28.7%股权并成为榜首大股东。
模仿 IC 优质标的，产品具有较强竞赛优势。标的公司专心于模仿 IC研制和出售。通过多年职业堆集，企业具有系列电源办理芯片并构成了独当一面的知识产权系统，产品得到职业抢先主控商认可和引荐。现在钰大半导体产品达百余种，包含升压开关稳压器、降压开关稳压器、过压保护器，锂电池充电器、LED 驱动器及 AC/DC 控制器等并大范围的使用于智能手机、机顶盒、移动电源、POS 机、安防等很多范畴。依据公告，截止2018年10月31日，标的公司完成经营收入 9696.1 万元，净利润 2006.7 万元，成绩快速地增加。依据财物鉴定估量成果，标的公司于基准日商场价值为 4.25 亿元。
以为标的公司具有具有较深沉的技能及产品堆集，下流使用商场很多且部分细分商场处于快速增加阶段，发展前途非常宽广。
协同效应明显，公司有望深度获益。标的公司专心于电源办理芯片，在很多细分技能范畴具有技能堆集，可以与公司信号量、电源办理两大产品系统构成明显协同效应，达到 1+12 的作用。
出资主张：买入-A 出资评级.咱们估计公司 2018 年-2020 年的净利润分别为 1.22 亿元、1.55 亿元、1.91 亿元，增速分别为 29.7%、27.6%、22.7%。考虑公司模仿芯片事务稀缺性及龙头位置，给予 2018 年 55倍 PE，6 个月目标价 84.35 元。